En tant qu’investissement, l’or n’offrira pas les mêmes rendements que les actions, mais il peut offrir un certain soulagement face à la hausse de l’inflation, déclare Jim Cramer, animateur de “Mad Money” et Investing Club de CNBC.
“Je crois en l’or”, a déclaré Cramer à CNBC Make It. Il soutient que c’est l’une des trois choses qui « conserve sa valeur en période de récession ». Les deux autres : des tableaux de maître et des manoirs incroyables.
La valeur de l’or découle de sa rareté en tant que marchandise, ainsi que de sa longue histoire en tant que moyen d’échange stable. Le prix de l’or a tendance à augmenter en période d’incertitude économique et lorsque l’inflation est élevée.
Le taux d’inflation actuel d’une année sur l’autre est de 8,6 %, ce qui est bien supérieur au taux cible de référence de 2 % de la Réserve fédérale. Pour tenter de réduire l’inflation, la banque centrale a relevé les taux d’intérêt, ce qui a rendu plus coûteux l’emprunt d’argent.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs craignent une éventuelle récession. Lundi après-midi, l’indice S&P 500 est officiellement entré dans un marché baissier, et est actuellement en baisse de plus de 20 % depuis le début de l’année.
C’est pourquoi l’or peut être une valeur refuge : les rendements de l’or par rapport aux actions ont tendance à être inversement proportionnels, ce qui signifie que lorsque le cours des actions baisse, le prix de l’or a tendance à augmenter.
Pour ceux qui souhaitent posséder de l’or, comme Cramer, il propose trois options.
Le premier est le VanEck Vectors Gold Miners ETF, connu sous le nom de GDX, un titre qui suit la performance globale des sociétés minières aurifères. C’est l’un des moyens les plus liquides de posséder de l’or, ce qui signifie qu’il est relativement facile à vendre, par rapport à d’autres options.
La seconde passe par d’autres ETF liés à l’or, y compris ceux connus sous le nom de fonds senior ou junior. Les fonds juniors sont plus spéculatifs, car ils suivent les petites sociétés minières ayant un potentiel de croissance. Les fonds seniors sont comparativement plus sûrs, car ils incluent des sociétés minières matures qui génèrent des revenus constants de leurs mines. “Je possède un fonds aurifère senior”, déclare Cramer.
Enfin, vous pouvez posséder de l’or physique. Cependant, ce n’est pas un investissement très liquide: “Ce n’est pas comme si vous pouviez vendre facilement une pièce d’or via un compte de courtage”, a déclaré Cramer sur “Mad Money” en 2019.
L’autre problème est que l’or physique est facilement volé. Pour cette raison, vous voudriez payer pour un stockage et une sécurité supplémentaires, comme un coffre-fort. Cependant, mis à part les coûts de stockage, l’or physique peut être un moyen bon marché de posséder de l’or, explique Cramer à Make It.
Cramer a toujours recommandé de posséder un peu d’or “comme assurance contre l’inconnu”, comme il l’a dit en 2019. Dans son portefeuille personnel, 5% sont généralement réservés aux investissements liés à l’or.
Cependant, rien ne garantit que la valeur de l’or augmentera. Et les actions et les obligations sont généralement considérées comme de meilleurs investissements de retraite puisqu’elles ont historiquement surperformé l’augmentation du prix de l’or à long terme. Mais l’or peut être un investissement sûr lorsque les perspectives économiques ne sont pas bonnes, dit Cramer.
Comme il l’a dit dans “Mad Money” fin 2020, achetez de l’or “si vous voulez une assurance contre l’inflation ou simplement le chaos économique général”.
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