La crypto-monnaie plonge alors que la « banque » crypto Celsius suspend les retraits

Les principales crypto-monnaies ont subi de grosses pertes lundi. Au moment où j’écris ceci, le bitcoin est en baisse de 14% au cours des dernières 24 heures, tandis que l’éther est en baisse de 16%. D’autres crypto-monnaies majeures, notamment solana, dogecoin et litecoin, sont également en baisse à deux chiffres, selon CoinMarketCap.

Le crash de la crypto-monnaie fait partie d’une vente plus large sur le marché. L’indice boursier S&P 500 a chuté de près de 4% lundi dans un contexte de craintes d’une hausse plus rapide des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale. Les taux d’intérêt élevés exercent une pression à la baisse sur tous les actifs, y compris les actions et les crypto-monnaies.

Un autre facteur important qui a peut-être effrayé les commerçants de crypto-monnaie a été l’annonce lundi par le prêteur de crypto Celsius qu’il suspendait les retraits. La société a déclaré que cela était le résultat de “conditions de marché extrêmes”.

Celsius est en fait une banque de crypto-monnaie non réglementée. Les clients peuvent déposer des crypto-monnaies auprès de Celsius, puis emprunter des dollars contre ces avoirs. Les clients peuvent également gagner des intérêts sur les dépôts de crypto-monnaie, le site Web de la société annonçant des taux d’intérêt pouvant atteindre 18% pour certaines crypto-monnaies. Ce chiffre est bien supérieur à ce que les Américains peuvent gagner des banques conventionnelles. Celsius dit avoir 1,7 million de clients.

Un article de Bloomberg de janvier rapportait que Celsius avait inspiré la fidélité de certains utilisateurs de la plateforme :

Dans des témoignages publiés l’année dernière sur Twitter dans le cadre d’un concours au cours duquel les clients ont partagé leur «histoire de Celsius», beaucoup ont déclaré avoir confié à Celsius leurs économies. L’un d’eux a déclaré qu’il avait retiré la valeur nette de sa maison et encaissé sa pension de travail et ses économies pour l’éducation de ses enfants afin de mettre l’argent dans les comptes de l’entreprise. Un autre a déclaré que cela lui avait permis de quitter son emploi pour se rapprocher de son enfant.

Dans un article de Bloomberg de janvier, le PDG de Celsius, Alex Mashinsky, a déclaré à Bloomberg Businessweek que Celsius est en mesure de payer des rendements aussi élevés parce qu’il transmet la plupart de ses revenus à ses utilisateurs. Il a déclaré que c’est le système financier traditionnel qui arnaque les gens en prenant leurs dépôts. , en les utilisant pour gagner de l’argent, puis en prétendant qu’il ne peut payer que des taux d’intérêt minimes.”

“Quelqu’un ment”, a déclaré Mashinsky. “Soit la banque ment, soit Celsius ment.”

Alors que Celsius offre des taux d’intérêt plus élevés qu’une banque traditionnelle, les dépôts de Celsius ne sont pas protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation, qui fournit un soutien financier pour les dépôts dans les banques conventionnelles. Cela signifie que si Celsius devait avoir des difficultés financières, certains clients pourraient ne pas récupérer tout leur argent.

Dans un article de blog la semaine dernière, Celsius a balayé les rumeurs selon lesquelles il avait des difficultés financières.

“En cette période déjà difficile, il est regrettable que les acteurs vocaux répandent la désinformation et la confusion”, a écrit la société. “Ils ont essayé en vain, par exemple, de lier Celsius à l’effondrement de Luna et prétendent à tort que Celsius a subi des pertes importantes en conséquence.”

C’était une référence aux nouvelles du mois dernier selon lesquelles terra, un “stablecoin algorithmique”, s’était avéré ne pas être aussi stable dans la pratique. La valeur de Terra était censée être rattachée à 1 $, la luna de crypto-monnaie associée étant censée fournir un filet de sécurité pour cette cheville. Mais tout le château de cartes s’est effondré le mois dernier au milieu d’une vente plus large de crypto-monnaie.

Celsius a connu une croissance rapide au cours de la dernière année, attirant un examen réglementaire accru. En septembre dernier, les régulateurs de plusieurs États ont ouvert des enquêtes sur les pratiques commerciales de la société, arguant que les produits de prêt de la société pourraient constituer des titres non réglementés.

Celsius n’a pas fourni de détails sur les “conditions de marché extrêmes” qui ont conduit l’entreprise à suspendre les retraits. Celsius affirme travailler avec diligence pour reprendre les retraits, mais les utilisateurs ont de bonnes raisons de s’inquiéter de la santé financière de l’entreprise.

Dans le secteur de la crypto-monnaie, les entreprises se serrent la ceinture en s’attendant à ce que les récentes baisses de prix puissent durer un certain temps.

Vendredi, la société d’échange de crypto-monnaie et de portefeuille Crypto.com annoncé elle licenciait 260 employés, soit environ 5 % de ses effectifs. Une semaine plus tôt, la bourse de crypto-monnaie Gemini, fondée par les frères Winkelvoss, avait annoncé qu’elle réduisait ses effectifs de 10 %. Les frères ont imputé les coupes aux “conditions de marché turbulentes susceptibles de persister pendant un certain temps”.

L’une des plus grandes sociétés de crypto-monnaie, Coinbase, a récemment annoncé qu’elle gelait toute nouvelle embauche. Cela comprenait le retrait de certaines offres que les candidats avaient déjà acceptées. Le cours de l’action Coinbase a chuté de plus de 80 % depuis son pic de novembre dernier.

Le battement de tambour régulier des mauvaises nouvelles a conduit à des discussions sur le début d’un autre “hiver crypto”. Le monde de la crypto-monnaie a connu au moins trois de ces périodes. Pendant cette période de repli, il est courant qu’un nombre important de projets et d’entreprises liés à la crypto-monnaie échouent.

Chaque hiver crypto précédent a été suivi d’un dégel puis d’un nouveau boom. Plus récemment, le bitcoin est tombé à environ 3 200 dollars fin 2018 avant de grimper au-dessus de 60 000 dollars en 2021. Les boosters de crypto-monnaie espèrent que l’histoire se répétera, le faible prix actuel du bitcoin menant à de nouveaux records de prix dans quelques années.

Mais il n’y a aucune garantie que cela se produira. À un moment donné, le secteur de la cryptographie atteindra un point de saturation, après quoi les prix des crypto-monnaies pourraient commencer à se comporter davantage comme d’autres actifs conventionnels – augmentant pendant les booms et diminuant pendant les ralentissements, mais ne livrant pas nécessairement des rendements exceptionnels pour ceux qui les détiennent à long terme.

Tim Lee a fait partie du personnel d’Ars de 2017 à 2021. En 2021, il a lancé Full Stack Economics, un bulletin électronique indépendant sur l’économie, la technologie et les politiques publiques. Vous pouvez vous inscrire à sa newsletter ici.